Нацкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку усовершенствовала нормативную базу под перевод проблемных кредитов банков в инвестиционные фонды. Проблемные кредиты физических лиц в такой схеме уже точно участвовать не будут.

Пилотный проект НКЦБФР по участию инвестфондов в расчистке банковских балансов длится уже год, однако практических результатов пока не принес. Тем не менее, в комиссии рассчитывают, что проделанная работа над нормативной базой, регулирующей перевод прав требований по кредитам от банков в активы ИСИ, все же будет ненапрасной.

Ведомство внесло очередные изменения в ряд нормативных актов, касающихся структуры активов и расчета их стоимости у венчурных инвестфондов (предполагается, что именно "венчурам" в обмен на инвестсертификаты банки будут передавать в обслуживание проблемные займы). Так, в частности, перевод проблемных кредитов в ИСИ был ограничен лишь займами юридических лиц.

Помимо этого, НКЦБФР уточнило, что с участниками фондов (то есть, по сути, самими банкам) расчеты производятся исключительно в денежной форме, а переоценка стоимости активов, переданных в ИСИ, будет производиться по методике Нацбанка. При этом безусловное списание задолженностей по кредитным договорам будет для инвестфонда невозможным.

"Ограничение приобретения прав требований по долгам физических лиц вызвано, в первую очередь, необходимостью защиты прав таких должников; защита прав юридического лица, как правило, является более сильной", — объясняет необходимость изменений директор департамента совместного инвестирования и регулирования деятельности институциональных инвесторов НКЦБФР Оксана Симоненко.

Нормы о денежных расчетах и невозможности списания задолженности по переданным в фонд кредитам в свою очередь направлены на защиту имущественных прав банков. Ведь банк, переуступая права требований, получает на свой баланс сертификат венчурного фонда, который имеет определенную стоимость. При безусловном списании задолженностей фондам у банка, по сути, будет получаться неконтролируемый убыток.

"Махинации с включением в состав участников фонда лиц, задолженность по кредитам которых будет приобретена в состав активов этого же фонда, и последующим взаимозачетом или безусловным списанием требований сторон является неприемлемой для целей совместного инвестирования", — говорит госпожа Симоненко.

Сами банкиры продолжают скептично относиться к потугам НКЦБФР. Пока свою нормативную базу не изменит НБУ (а именно в части 100% резервирования средств под инвестиционные сертификаты), перспектив схем с ИСИ они не видят. "Как и прежде, практически все сделки с проблемными активами закрываются по факторинговой схеме", — утверждает зампред правления Укрсиббанка Гийом Лаграв.

Впрочем, если НБУ ослабит вышеуказанное требование, то транзакции банков с ИСИ, наверняка, приобретут популярность. По словам директора "Центра факторинговых услуг" Павла Ружицкого, у банков сейчас огромная потребность в деньгах и большие проблемы с выданными кредитами. "Достаточно большое кол-во банков, пользуясь юридическими лазейками, приуменьшают объем проблемных кредитов. Но при этом потребность в деньгах у них огромная", — резюмирует эксперт.